АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

В главных сферах собственной деятельности нефтяная компания «ЛУКОЙЛ» занимает фаворитные позиции на русском и мировом рынках. Деятельность компании содействует длительному экономическому росту в регионах, социальной стабильности, способствует прогрессу, обеспечивает рациональное внедрение природных ресурсов. Нефтедобывающая ветвь в периоды спада позволяет экономике стабилизироваться, потому вопрос о денежной эффективности схожих компаний является животрепещущим.

Обобщенной оценкой АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ эффективности деятельности хозяйствующего субъекта является достигнутые им денежные результаты и финансовое положение. Целью работы организации в рыночных критериях — получение незапятнанного дохода либо прибыли. Прибыль от продаж либо прибыль от основной деятельности находится в зависимости от масштабов деятельности организации.

Развитие характеристик, характеризующих прибыль предприятия за период 2003- 2014 годы согласно денежным АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ отчетам ОАО «ЛУКОЙЛ», носит неравномерный нрав. Так, среднегодовая величина прибыли от основной деятельности отклонялась от среднегодовой в среднем на 36,3%, либо на 3519,6 млн. долл. Средняя скорость конфигурации прибыли от основной деятельности из года в год увеличивалась на 372,0 млн. долл., либо на 8,55%.

Необходимо подчеркнуть, что в 2013 и 2014 годах наличие отрицательной тенденции развития АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ показателя прибыли от основной деятельности обосновано понижением цены на нефть на 2,3-2,7% в разных регионах [1].Кризис 2008 года резко воздействовал на показатель прибыли в сторону понижения. До 2010 г. прибыль от продаж увеличивалась, но если рассматривать последние годы периода, динамика показателя является отрицательной.

Для исследования процесса развития денежного состояния предприятия во времени АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ, проведен динамический анализ прибыли от продаж [2]. В предкризисный период (2002-2008 гг.) выслеживается тенденция роста прибыли от продаж компании ОАО «ЛУКОЙЛ» с малозначительными замедлениями в 2004г. и в 2006г., которые в главном связаны со понижением цен на нефтепродукты. Во время мирового финансово-экономического кризиса, затронувшего Россию в 2008-2009 гг., прибыль компании существенно АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ сократилась. В следующие годы (2010-2012гг.) наблюдается резкое повышение основной статьи доходности нефтяной компании.

Данную положительную динамику в свою очередь предназначила посткризисная стабильность экономики. Но уже к 2014 году прибыль от продаж компании ОАО «ЛУКОЙЛ» снизилась до уровня 2004 года. Отрицательная динамика рассматриваемого показателя подтверждается прогнозными значениями, приобретенными на основании АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ построенной полиномиальной линией тренда 2-ой степени. Точечный прогноз на 2015 год дает величину 6312 млн. долл. В 2016 г. предсказуемый уровень прибыли от продаж предположительно будет приближаться к 3721 млн. долл., а уже в 2017 г. прибыль от продаж снизится до 863 млн. долл. (с вероятностью 95%).

Коэффициент детерминации приобретенного уравнения довольно высок и превосходит 0,836, что свидетельствует о АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ значимости рассматриваемой модели и высочайшей точности приобретенных прогнозных значений. Уравнением, описывающим динамику прибыли компании ОАО «ЛУКОЙЛ», разъясняется 83,6 % дисперсии действенного признака, при всем этом на долю иных причин приходится 16,4 % (остаточная дисперсия).

Доходом организации следует признавать повышение экономических выгод в итоге поступления активов в форме денег либо другого имущества АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ. Доходом от основного вида деятельности является выручка от продаж продуктов, продукции, работ, услуг [3].Повышение выручки тянет за собой повышение суммы прибыли и уровня рентабельности. Состав выручки от основной деятельности ОАО «ЛУКОЙЛ» варьируется по секторам деятельности (Таблица 1). В 2014 году по сопоставлению с 2008 годом за счет роста объемов продаж нефти на АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ 50,68% либо на 12474 млн. долл., общая выручка возросла на 11,58% ,так же за счет роста объемов продаж нефтепродуктов на 29,8% либо на 22775 млн. долл., выручка возросла на 21,15%.



Таблица 1 — Структура воздействия выручки по видам продукции на изменение совокупной выручки

Реализации по видам продукции Структура, % Изменение Воздействие объема продаж на общее изменение, %
п.п. %
Нефть 0,23 0,26 0,03 1,13 11,58
Нефтепродукты 0,71 0,69 -0,02 0,97 21,15
Продукты АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ нефтехимии 0,02 0,01 -0,01 0,39 -0,93
Газ и продукция его переработки 0,01 0,02 0,01 1,29 1,29
Реализация энергии и сопутствующих услуг 0,01 0,01 0,01 1,86 0,91
Остальные реализации 0,02 0,01 -0,01 0,70 -0,11
Всего 1,0 1,0 0,0 - 33,88


За счет роста продаж газа и товаров его переработки на 72,48% либо на 1385 млн. долл., совокупная выручка возросла на 1,29%, маленький темп прироста выручки, невзирая на высочайший прирост продаж газа и товаров его переработки обоснован малой толикой АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ этого вида продукции в структуре выручки. За счет роста объемов продаж по сектору реализация энергии и сопутствующих услуг на 149,54% (либо 978 млн. долл.) выручка возросла на 0,91%. Невзирая на бурный прирост объемов выручки сектора энергия и сопутствующие услуги, выручка возросла только на 0,91 %, что обосновано низкой толикой данного сектора в АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ структуре продаж. Понижение объемов продаж по секторам продукты нефтехимии на 47,44% (либо 1002 млн. долл.) и остальные реализации на 6,1% (либо на 121 млн. долл.), совокупная выручка снизилась на 0,93 % и 0,11% соответственно.

При характеристике конфигураций структуры можно выявить её стабильность либо подвижность во времени. При всем этом рассчитываются характеристики структурных различий, посреди которых более АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ всераспространенными являются индексы структурных различий, разработанные В. Рябцевым, К. Гатевым, Салаи.Расчетные значения индексов структурных различий: IРябцева =0,026 п.п.; IГатева =0,037 п.п.; IСалаи =0,235 п.п.

Значение индекса структурных сдвигов определяется в интервале от 0 до 1 (аспект нормированности), соответственно нулевое значение индекса гласит о полном сходстве структур, а единица – о АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ полном их различии. Подробная шкала нормированности разработана О.Ф.Чистик только для индекса Рябцева [4,12-123]. Значение 2-ух первых индексов невелико, что показывает на очень малый уровень различий в структуре выручки ОАО «ЛУКОЙЛ» за последние годы. Это разъясняется тем, что по сравнимым статьям масштабных конфигураций за этот период не вышло.

На платежеспособность предприятия АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ оказывает влияние его способность генерировать прибыль. Для оценки этой возможности рассчитываются характеристики рентабельности в целом по предприятию либо по отдельным секторам. На базе мультипликативной двухфакторной модели нами установлено как изменялась рентабельность продаж за счет конфигурации выручки от продаж (выручки от реализации) и издержек на реализацию (себестоимость). В 2014 году по сопоставлению АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ с 2013 годом рентабельность продаж снизилась на 2,3 п.п. За счет роста издержек на реализацию на 5836 млн. долл., рентабельность продаж снизилась на 4,05 %, а за счет роста выручки на 2715 млн. долл., рентабельность продаж возросла на 1,75 % (табл. 2).

Таблица 2 — Абсолютное изменение характеристик за базовый 2013 г. и отчетный 2014 г.

Показатель 2013 г. 2014 г. Абсолютное АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ изменение
Рентабельность продаж, % 7,24 4,94 -2,30
Выручка, млн. долл.
Издержки на реализацию, млн. долл.

Согласно расчетным данным по каждому показателю, прибыль организации понижалась. Прибыль от основного вида деятельности в 2014 году по сопоставлению с 2013 снизилась на 30,5% за счет роста издержек и иных расходов. Прибыль до налогообложения уже имела более высочайшие темпы понижения -35,2%, это АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ вызвано в главном тем, что сальдо иных доходов и расходов ОАО «ЛУКОЙЛ» резко снизилось в 2014 году на 139 млн. долл. Незапятнанная прибыль после уплаты налогов уменьшилась на 38,2 %, либо на 2913 млн. долл., а незапятнанная прибыль, относящаяся к ОАО «ЛУКОЙЛ» в итоге снизилась на 39,4 %, либо на 3086 млн. долл. США, за счет уменьшения АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ прибыли, относящейся к неконтролирующей доле на 173 млн. долл.

Вместе с затратами на создание и реализацию, хоть какое предприятие имеет также остальные виды доходов и расходов, получает и выплачивает проценты по кредитам и займам, раз в год платит налог на прибыль и страховые взносы. Все эти дополнительные статьи сформировывают чистую АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ прибыль. Сопоставить скорость конфигурации разных видов прибыли можно при помощи характеристик средних темпов прироста по каждому виду (табл. 3).

Таблица 3 — Темпы прироста в 2014 г. по сопоставлению с 2013 г. по видам прибыли.

Показатель Темп прироста, %
Прибыль от основного вида деятельности -30,5
Прибыль до налогообложения -35,2
Незапятнанная прибыль -38,2
Незапятнанная прибыль, относящаяся к АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОАО -39,4

Негативное воздействие на чистую прибыль компаниив 2014 г. оказало понижение глобальных цен на углеводороды, в особенности в четвёртом квартале, также убытки от списания сухих скважин и обесценения активов, относящихся к секторам геологоразведки и добычи и переработки и сбыта в размере 2 123 и 218 млн. долл. США соответственно (за вычетом налога на прибыль и неконтролирующей АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ толики). При всем этом скорректированный показатель EBITDA снизился на 829 млн. долл. США, либо на 4,3%. На показатель EBITDA компаниив 2014 г. существенное положительное воздействие оказало начало возмещения издержек по проекту «Западная Курна-2» в Ираке. В 2014 г. свободный валютный поток «ЛУКОЙЛ» составил 0, 9 миллиардов. долл. США.

Таким макаром, в 2014 году 95% выручки АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ от продаж ОАО «ЛУКОЙЛ» было сформировано за счет основного вида деятельности – продажа нефти и нефтепродуктов. В 2008-2009 гг. на рынке нефти произошел кризис, что немедля отразилось на денежных результатах компании. Значимая толика доходов компаниивыражена в баксах США либо в определённой мере привязана к ценам на нефть в баксах США, тогда АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ как большая часть расходов в Рф выражена в рублях. Потому рублёвая инфляция и колебания обменного курса рубля могут значительно оказывать влияние на результаты операций [5, 94-98]. А именно, ослабление рубля по отношению к баксу США приводит к понижению издержек в баксовом исчислении, и напротив. Укрепление покупательной возможности бакса США в Русской АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ Федерации, рассчитанное исходя из обменных курсов рубля к баксу США и уровня инфляции в Русской Федерации, составило 10,6% в 2014 г. по сопоставлению с 2013 г. Потому в 2014 г. выручка от реализации возросла на 2 715 млн. долл. США, либо на 1,9%, по сопоставлению с 2013 г. Выручка от продаж нефти возросла на 9 738 млн. долл АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ. США, либо на 35,6%. Выручка от продаж нефтепродуктов уменьшилась на 6 083 млн. долл. США, либо на 5,8%. На изменение выручки от реализации, выраженной в рублях, по сопоставлению с 2013 г. значительно воздействовало номинальное обесценение рубля на 17,1%.


analiz-konkurentnih-sil-pyat-sil-portera.html
analiz-konkurentnoj-sredi-i-konkurentosposobnosti-tovarov-zao-mpbk-ochakovo.html
analiz-konkurentosposobnosti-ieni.html