Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Понятие и аспекты кредитоспособности предприятия

2. Общий анализ кредитоспособности предприятия

2.1. Составление агрегированного баланса

2.2. Расчет системы денежных коэффициентов

2.2.1. Коэффициент платежеспособности

2.2.2. Коэффициент ликвидности

2.2.3. Обратный капитал

2.2.4. Коэффициенты эффективности (оборачиваемости)

2.2.5. Коэффициенты денежного левереджа

2.2.6. Коэффициенты прибыльности

2.2.7. Коэффициент обслуживания долга

2.2.8. Оценка деловой активности предприятия

2.3. Анализ валютного потока

2.4. Анализ делового риска

2.5. Статистические прогнозные модели

3. Определение класса кредитоспособности предприятия

4. Рейтинговая оценка предприятия

Заключение

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

ВВЕДЕНИЕ

Задачки коренного улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают на 1-ый Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат план необходимость обоснования использования экономических способов управления кредитом и банками , нацеленных на соблюдение экономических границ кредита. Это позволит предупредить неоправданные исходя из убеждений валютного воззвания и народного хозяйства кредитные вложения, их структурные сдвиги, обеспечить своевременный возврат ссуд, что имеет принципиальное значение для увеличения эффективности использования вещественных Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат и валютных ресурсов.

Рассмотрение заморочек анализа кредитоспособности на современном шаге развития кредитного рынка в РФ представляет большой энтузиазм для банков. В этой области нужны как суровые теоретические и статистические исследования, так и осмысление мирового опыта.

Перед кредитными учреждениями повсевременно стоит задачка выбора характеристик для определения возможности заемщика выполнить свои обязательства Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат по своевременному и полному возврату кредита.

Сейчас эта неувязка заполучила необыкновенную остроту: экономические трудности суровым образом отразились на деятельности коммерческих банков. Общеэкономическая функция банков по трансформации рисков значительно ослабела. Просроченная задолженность по ссудам продолжает расти высочайшими темпами.

Кредитная деятельность коммерческих банков вместе с тяжеленной экономической ситуацией осложняется отсутствием у многих Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат из их отработанной методики оценки кредитоспособности, дефицитностью информационной базы для настоящего анализа денежного состояния клиентов. Большая часть средних и маленьких банков вообщем не имеет подабающего аналитического аппарата и не поддерживает связь со особыми информационными, аналитическими и консалтинговыми службами, сведения которых позволяют получить более точную оценку кредитоспособности заемщиков.

Полный Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат денежный анализ для оценки кредитоспособности предприятия складывается, обычно, из 3-х частей: анализа его денежных результатов, денежного состояния и деловой активности. При всем этом нужно учесть, что содержание и акценты денежного анализа деятельности предприятия зависят от цели его проведения. Для банка нет необходимости проводить денежный анализ предприятия с высочайшей степенью детализации, так Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат как при кредитовании главной целью банка является оценка кредитоспособности заемщика и перспектив стойкости его денежного положения на срок использования кредитом. Но в случае, когда анализ проводится самим предприятием для выявления собственных «слабых мест», способностей увеличения эффективности деятельности, устранения ошибок в производственном процессе и определения предстоящего направления развития, обозначенные Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат составные части детализируются до очень маленьких качеств функционирования предприятия.

Целью данной работы является проведение анализа кредитоспособности ОАО «Благкомхлебпродукт» на базе совмещения российских и забугорных других методик, скорректированных в связи со специфичностью деятельности данного предприятия, состоянием современной денежной отчетности и особенностями развития рыночных отношений в РФ.

1. ПОНЯТИЕ И Аспекты КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

Под Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат кредитоспособностью следует осознавать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в действенном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика возвратить кредит в согласовании с критериями контракта. Исследование банками различных причин, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, либо, напротив обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат анализа кредитоспособности.

Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период либо на какую-либо дату, а предсказывает способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошедшем является одним из формальны характеристик, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошедшем не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Кредитоспособные клиенты не допускают долгих неплатежей банку, поставщикам, бюджету.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени личного (личного) риска банка связанного с выдачей определенной ссуды Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат определенному заемщику.

В связи с тем что предприятия существенно различаются по нраву собственной производственной и денежной деятельности, сделать единые универсальные и исчерпающие методические указания по исследованию кредитоспособности и расчету соответственных характеристик не представляется вероятным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной интернациональной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат, потому что учитывать все бессчетные специальные особенности клиентов фактически нереально.

Основная цель анализа кредитоспособности найти способность и готовность заемщика возвратить запрашиваемую ссуду в согласовании с критериями кредитного контракта. Банк должен в каждом случае найти степень риска, который он готов взять на себя и размер кредита который может быть предоставлен в Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат данных обстоятельствах.

Глобальная и российская банковская практика позволила выделить аспекты кредитоспособности клиента: нрав клиента, способность заработать средства в процессе текущей деятельности для погашения долга (денежные способности), капитал, обеспечение кредита, условия, в каких совершается кредитная сделка, контроль (законодательная база деятельности заемщика, соответствие нрава ссуды эталонам банка и органов надзора).

Под Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат нравом клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политике банка.

ОАО Благкомхлебпродукт как юридическое лицо имеет хорошую репутацию, потому что уже около 60 лет работает в сфере производства муки и ее сбыта Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат, не считая того предприятие сохраняет достаточно устойчивое положение невзирая на общее банкротство больших компаний Рф и на проходящие временами экономические кризисы.

Кроме этого ОАО Благкомхлебпродукт имеет довольно приемлемую для получения займа кредитную историю, потому что огромную часть собственной кредиторской задолженности погашает в срок на фоне повсеместной некредитоспособности других компаний Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат. Благкомхлебпродукт пользуется неплохой репутацией посреди свои поставщиков и покупателей, потому что поставки сырья и материалов оплачивает впору, а продукцию выпускает довольно высочайшего свойства.

Одним из главных критериев кредитоспособности клиента является его способность зарабатывать средства для погашения долга в процессе текущей деятельности. Тут целенаправлено ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат) деятельности заемщика, его валютные потоки.

Капитал предприятия является более принципиальным аспектом кредитоспособности предприятия. При всем этом важны последующие два нюанса его оценки. 1) его достаточность, которая анализируется на базе требований Центрального банка к наименьшему уровню уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов денежного левереджа 2) степень вложения собственного капитала в Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат кредитуемую операцию, что свидетельствует о рассредотачивании риска меж банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтригованность заемщика в кропотливом отслеживании причин кредитного риска.

Под обеспечением кредита понимается цена активов заемщика и определенный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат цены активов и долговых обязанностей имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика нулем, то качество определенного вторичного источника гарантирует выполнение им собственных обязанностей в срок при денежных затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя в особенности важны при недостающем валютном потоке у клиента банка (дилеммах с Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат ликвидностью его баланса либо дефицитностью капитала).

К условиям, в каких совершается кредитная операция, относятся текущая либо прогнозная финансовая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические причины. Эти условия определяют степень наружного риска банка и учитываются при решении вопроса о эталонах банка для оценки валютного потока, ликвидности баланса Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Как понятно текущая и прогнозная финансовая и политическая ситуация в стране на данный момент самая неблагоприятная, потому банки в следствие очень высочайшей степени наружного риска фактически не занимаются кредитованием компаний, не считая тех которые являются старенькыми и надежными клиентами этого банка.

Последний аспект — контроль за Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его эталонам банка нацеливает банкира на получение ответов на последующие вопросы: имеется ли законодательная и нормативная база для функционирования заемщика и воплощения кредитуемого мероприятия, как воздействует на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (к примеру, налогового), как сведения о заемщике и ссуде, находящиеся Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат в кредитной заявке, отвечают эталонам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, также эталонам органов банковского надзора, контролирующего качество ссуд.

Изложенные аспекты оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание методов ее оценки. К числу этих методов относятся:

¾ оценка делового риска;

¾ оценка менеджмента;

¾ оценка денежной стойкости предприятия на базе Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат системы денежных коэффициентов;

¾ анализ денежного потока;

¾ сбор инфы о клиенте;

¾ наблюдение за работой предприятия методом выхода на место.

Невзирая на единство критериев и методов оценки, существует специфичность в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, больших, средних, и маленьких клиентов. Эта специфичность заключается в композиции используемых Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат методов оценки, также в их содержании.


2. ОБЩИЙ АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

Традиционным подходом к оценке кредитоспособности считается анализ денежного положения заемщика по бухгалтерскому балансу.

Основной источник инфы для воплощения анализа денежного состояния предприятия — это форма № 1 для годичный и повторяющейся бухгалтерской отчетности предприятия «Бухгалтерский баланс» и форма № 2 для годичный и квартальной бухгалтерской Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат отчетности «Отчет о денежных результатах».

Но бухгалтерская отчетность не является единственным источником инфы для анализа кредитоспособности. Все же, так как посреди иных бухгалтерские данные владеют высочайшей степенью достоверности, бухгалтерский баланс считается основополагающим источником для проведения такового анализа.

Общий анализ кредитоспособности заемщика является первым из 2-ух главных шагов анализа кредитоспособности Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат предприятия заемщика и результатом его является составление описания денежного состояния предприятия-заемщика с указанием специфичных особенностей предприятия и оценкой его денежного положения.

На данном шаге, чтоб получить описание денежного состояния заемщика, необходимо: составить агрегированный баланс предприятия; высчитать систему денежных коэффициентов на базе агрегированных характеристик баланса и провести и анализ; сделать Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат анализ валютного потока: оценить бизнес активность и деловой риск предприятия; сделать прогноз денежного состояния предприятия при помощи статистических моделей.

Естественно, что приводя оценку кредитоспособности нужно учитывать, что экономики различных государств, находясь в неизменном развитии, значительно отличаются друг от друга, навряд ли можно гласить о каких-то определенных нормах либо Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат хороших значениях денежных характеристик. Применяя те либо другие характеристики и коэффициенты, банки, в каких бы странах они ни находились, сами определяют аспекты оценки и значений.

Подбор этих характеристик в данной работе осуществляется в целях их использования русскими коммерческими банками и самими предприятиями с учетом ограниченности информационной базы для Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат анализа кредитоспособности компаний в сегодняшних экономических критериях в Рф.

При всем этом хотелось бы отметить, что единых подходов к определению рассматриваемых характеристик не существует. Более того, в коэффициенты с одним и этим же заглавием отдельные экономисты вкладывают разный экономический смысл, исчисляют и трактуют их по-разному. Почти во всем Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат это разъясняется отсутствием точной системы денежных характеристик.

Предлагаемые ниже характеристики рассчитаны на их внедрение при анализе баланса-нетто.

2.2.1 Коэффициент платежеспособности

Если оценивать финансовое состояние предприятия исходя из убеждений короткосрочной перспективы, то аспектами оценки денежного состояния будут — ликвидность и платежеспособность предприятия.

Под платежеспособностью предприятия понимают его способность и готовность вовремя и в полном Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат объеме произвести расчеты по кредиторской задолженности требующей незамедлительного погашения валютными средствами и их эквивалентами, имеющимися в его распоряжении.

Основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б)отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Что касается текущей платежеспособности, то предприятие считается платежеспособным, если сумма текущих активов Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат (припасов и издержек, денег, дебиторской задолженности и др.) больше его наружных обязанностей короткосрочного нрава либо равна им.

Таким макаром, формально показатель платежеспособности можно представить в последующем виде:

платежеспособность = текущие активы - короткосрочная задолженность

Произведя расчет показателя платежеспособности ОАО Благкомхлебпродукт (см. табл 1), можно гласить на 1-ый взор о размеренной платежеспособности предприятия в Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат течении 3-х лет. Но при всем этом возможно окажется очень целесообразным анализ отдельных причин, влияющих на показатель платежеспособности, их абсолютных конфигураций.

Основным признаком нарушения платежеспособности ОАО Благкомхлебпродукт является наличие неплатежей. О неплатежеспособности могут свидетельствовать, кроме данных формы № 5 «Движение заемных средств», о короткосрочных займах не погашенных в срок, оперативные Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат сведения о задержках выплат зарплаты. Платежей в бюджет, оплаты расчетных документов.

Говоря о платежеспособности, следует всегда иметь ввиду, что наличие припасов на предприятии не гарантирует реальной способности погашения его наружных долгов, так как в критериях рыночной экономики припасы незавершенного производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей при банкротстве возможно окажутся тяжело Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат реализуемыми (не говоря уже о том, что часть их просто неликвидны, хотя и значатся по данным баланса как припасы).

Существует два главных метода проверки платежеспособности предприятия:

1. Расчет коэффициентов ликвидности (этот метод обширно всераспространен на практике, но наименее точен, чем 2-ой).

2. Составление расчетного баланса предприятия, что дает Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат более достоверные данные о способности появления неплатежей предприятия на определенные календарные даты, но на практике этот способ труднореализуем.

2.2.2. Ликвидность.

Под ликвидностью понимается способность предприятия делать свои обязательства по всем видам платежей. Не считая того ликвидность — это способность обратных средств преобразовываться в наличность, нужную для обычной финансово-хозяйственной деятельности. Считается, что характеристики ликвидности Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат более важны из всех аналитических характеристик кредитоспособности заемщика.

Главным показателем ликвидности является коэффициент текущей ликвидности, который указывает способен ли заемщик в принципе рассчитаться по своим долговым обязанностям и рассчитывается по формуле:

Ктл = ,

Коэффициент текущей ликвидности подразумевает сравнение текущих активов, т.е. средств, которыми располагает клиент в различной Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат форме (деньги, дебиторская задолженность нетто ближайших сроков погашения, цены припасов товарно-материальных ценностей и иных активов), с текущими пассивами, т.е. обязанностями ближайших сроков погашения (ссуды, долг поставщикам, по векселям, бюджету, рабочим и служащим). Если долговые обязательства превосходят средства клиента, последний является некредитоспособным. Из этого вытекают и приведенные нормативные уровни Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат коэффициента. Значение коэффициента, обычно, не должно быть наименее 1. Исключение допускается только для клиентов банка с очень резвой оборачиваемостью капитала.

Избыток ликвидных средств — также ненужное явление, его наличие может быть свидетельством недостаточно действенного использования заемщиком временно свободных денег и других дорогостоящих обратных активов.

Считается, что лучшая потребность предприятия в ликвидных Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат средствах должна находиться на уровне, приблизительно вдвое превосходящем короткосрочную задолженность (хотя при высочайшей оборачиваемости обратных средств эта потребности может быть существенно меньше 2-ух и находиться на уровне единицы).

Достаточно нередко в практике русских и забугорных коммерческих банков заместо коэффициента текущей ликвидности рассчитывается коэффициент ликвидности, определяемый как отношение быстрореализуемых активов Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат к текущим обязанностям, что в целом подразумевает более беспристрастную оценку ликвидности баланса. Но при этим остается неопределенный метод выделения самой быстрореализуемой части активов.

Южноамериканские коммерческие банки именуют коэффициентом ликвидности соотношение более ликвидных активов и короткосрочных долговых обязанностей. При всем этом в понятие более ликвидных активов вкладываются: валютная наличность Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат и дебиторская задолженность короткосрочного нрава. В состав короткосрочных долговых обязанностей врубается задолженность по ссудам короткосрочного нрава, векселям, неоплаченным требованиям и иным короткосрочным обязанностям.

Таким макаром, предшествующий показатель несколько конкретизирует последующая формула:

Этот коэффициент по другому именуется как коэффициент срочной ликвидности. Срочный коэффициент ликвидности исчисляется исходя из денег и короткосрочных денежных вложений Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат (быстрореализуемых ценных бумаг). Лучшая величина данного показателя должна быть приблизительно 0,25-0,35.

Коэффициент абсолютной ликвидности является более жестким аспектом ликвидности предприятия, демонстрируя какая часть короткосрочных заемных средств обязанностей может быть погашена немедля (наилучшее значение этого показателя колеблется около 0,2).

По мере надобности оценивать и держать под контролем ликвидность каждого элемента мобильных средств Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат можно пользоваться последующим способом структуризации коэффициента ликвидности.

Статьи нетто-баланса распределяются на группы: в активе — по степени ликвидности средств; в пассиве — по степени срочности подлежащих оплате обязанностей.

Активы предприятия зависимо от скорости перевоплощения их в средства делятся на четыре группы.

Более ликвидные активы А1 . В эту группу Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат входят деньги и короткосрочные денежные вложения. Используя коды строк полной формы баланса (форма №1 по ОКУД), можно записать метод расчета этой группы:

А1 = стр. 250 + стр. 260.

Быстрореализуемые активы А2 . В эту группу входят дебиторская задолженность и остальные активы:

А2 = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270.

Медлительно реализуемые активы. В группу врубаются «Запасы», не Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат считая строчки «Расходы будущих периодов», а из раздела I баланса врубается строчка «Долгосрочные денежные вложения»:

А3 = стр. 210 + стр. 140 – стр. 217.

Тяжело реализуемые активы А4 . В группу врубаются статья I раздела баланса кроме строчки, включенной в группу «Медленно реализуемых активы».

А4 = стр. 190 – стр. 140.

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат группы и размещаются по степени срочности их оплаты.

Более срочные обязательства П1 . В группу врубается кредиторская задолженность:

П1 = стр. 620.

Короткосрочные пассивы П2 . В группу врубаются короткосрочные кредиты и займы и остальные короткосрочные пассивы:

П2 = стр. 610 + стр. 670.

Длительные пассивы П3 . В группу входят длительные кредиты и займы:

П3 = стр. 590.

Неизменные пассивы Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат П4 . В группу врубаются строчки IV раздела баланса плюс стр. 630-660 из VI раздела («Расчеты по дивидендам», «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы грядущих расходов и платежей»). В целях сохранения баланса актива и пассива результат этой группы миниатюризируется на величину строчки «Расходы будущих периодов» II раздела актива баланса:

П Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат4 = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660 – стр. 217.

Личные характеристики ликвидности баланса определяются методом деления сумм групп статей актива на надлежащие итоги групп статей пассива, т.е.

,

где А (n) - сумма статей актива группы n, П (n) - сумма статей пассива группы n.

Для определения общего коэффициента, характеризующего ликвидность баланса кредитоспособность предприятия, нужно Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат использовать коэффициенты действительности А.Д. Розенберга своевременного поступления средств.

Таким макаром, в общем виде совокупный показатель ликвидности можно представить последующей формулой:

,

где А (n) - сумма статей актива группы n, П (n) - сумма статей пассива группы n.

Этот показатель ликвидности в отличие от общего коэффициента ликвидности более беспристрастно Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат отражает ликвидность предприятия, потому что учитывает фактор действительности своевременного поступления средств.

Но при таком подходе к оценке ликвидности баланса не стоит упускать из виду, что рассредотачивание активов и пассивов на группы а применение поправочный коэффициентов является довольно личным. Потому лучше принимать во внимание оба показателя и иметь ввиду, что соотношение Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат всех текущих активов к короткосрочным обязанностям дает оценку наибольшей границы ликвидности баланса предприятия.

Что все-таки касается рационального значения коэффициента ликвидности, то его величина для каждого определенного предприятия, находится в зависимости от деяния последующих причин: размера предприятия и объема его деятельности, отрасли индустрии и производства, продолжительности производственного цикла, времени Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат, нужного для возобновления припасов материалов, сезонности работы предприятия, общей экономической конъюнктуры и пр.

В неких случаях при анализе такового принципиального индикатора платежеспособности, как ликвидность употребляют коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Экономическое содержание его в возможности рассчитаться со своими кредиторами за счет дебиторской задолженности (см. табл. 1).

Проанализировав ликвидность предприятия в течении Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат отчетного периода (96-98 г) можно сделать последующее заключение.

На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, потому что одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса — более ликвидные активы меньше более срочных обязанностей. Об этом свидетельствуют чертовски низкие характеристики ликвидности 1 группы.

В 1998 году Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат возрос платежный недочет более ликвидных активов, по сопоставлению с 1996 годом более чем в 2 раза. Ожидаемые поступления от дебиторов выросли в 11 раз и превысили величину короткосрочных кредитов практически в 40 раз. величина припасов чертовски очень превысила длительные обязательства. Но, невзирая на имеющийся платежный избыток по этим группам, он из-за низкой ликвидности припасов Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат навряд ли сумеет быть ориентирован на покрытие недочета средств для погашения более срочных обязанностей.

Вкупе с тем коэффициенты текущей ликвидности в 96, 97, 98 годах имеют практически что довольно обычные ограничения, что свидетельствует об определенной кредитоспособности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период поначалу очень свалился, а потом хотя этого все равно Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат недостаточно и его величина сильно мало в 10-100 раз меньше нормативного, что свидетельствует о очень низких многообещающих платежных способностях предприятия.

Проанализировав структуру баланса ОАО Благкомхлебпродукт и рассчитав коэффициенты ликвидности можно прийти к выводу что погашение собственных обязанностей предприятие может произвести практически только за счет короткосрочной дебиторской задолженности и товарных Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат припасов, при этом в 1997 году обязательства даже превысили способности предприятия по их погашению (см. табл. 1).

Сопоставление третьей группы активов и пассивов (медлительно реализуемых активов с длительными обязанностями) указывает неплохую многообещающую ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия находится на высочайшем уровне.

В целом же на базе проведенного анализа можно Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат прийти к выводу, что предприятие находится в неуравновешенном состоянии и кредитоспособность его мала. Таким макаром, к этому предприятию как к деловому партнеру в деловом мире будут относиться с осторожностью. Все это просит от управления предприятия, в том числе денежного менеджера. Принятия нужных мер по улучшению ликвидности баланса предприятия.

2.2.3. Обратный капитал

Рыночные условия Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат хозяйствования принуждают предприятие в хоть какой период времени быть в состоянии оперативно вернуть короткосрочные долги. С этой точки зрения совокупа ресурсов заемщика, которая может быть обращена на погашение короткосрочной задолженности, представляет собой обратный капитал. О повышении либо понижении общего уровня платежеспособности заемщика можно судить по изменению показателя Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат обратного капитала.

Есть разные методы исчисления величины обратного капитала. Так южноамериканскими коммерческими банками при расчете денежных характеристик в обратный капитал не считая цены припасов товарно-материальных ценностей врубаются деньги и дебиторская задолженность. Предлагается определять обратный капитал как разницу меж всеми текущими активами и короткосрочными долгами.

Обратный капитал = текущие активы – короткосрочные обязательства

Так Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат как этот показатель охарактеризовывает только абсолютную величину обратного капитала, для определения возможности предприятия выполнить срочные обязательства банки употребляют отношение обратного капитала к короткосрочным обязанностям, т.е.

Коэффициент покрытия = обратный капитал короткосрочные обязательства

Это соотношение должно стремиться к единице. Неблагоприятно как низкое так и высочайшее соотношение.

Величина обратного капитала Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат ОАО «Благкомхлебпродукт» в 96 году находилось на довольно высочайшем уровне (см. табл. 1). В течение 1997-98 г. величина обратного капитала изменялась некординально даже росла, но существенно поменялись в сторону роста короткосрочные обязательства предприятия, что привело к понижению коэффициента покрытия на 60 % к падению его до 0,78 и 0,76 в 1997 и 98 соответственно. Значение показателя покрытия меньше единицы Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат на теоретическом уровне значит для предприятия, что без реализации собственных фондов оно не может рассчитаться с кредиторами. Это неблагоприятный фактор.

2.2.4. Коэффициенты эффективности (оборачиваемости)

Коэффициенты эффективности либо оборачиваемости рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности. Динамика коэффициентов оборачиваемости помогает оценить причину конфигураций коэффициентов ликвидности.

В группу коэффициентов эффективности входят:

¾ оборачиваемость припасов

,

&frac Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат34; оборачиваемость дебиторской задолженности в деньках:

,

¾ оборачиваемость основного капитала (фиксированных активов):

,

¾ оборачиваемость активов:

.

Проанализировав эти коэффициенты, исходя из данных бухгалтерской отчетности ОАО "Благкомхлебпродукт", можно сделать некие выводы. Так в течении отчетного периода коэффициенты оборачиваемости (эффективности) существенно снизились (см. табл. 2). Резко свалилась оборачиваемость припасов ( » в 1,7 раза Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат). Это вышло в связи с падением выручки от реализации и возрастание средних остатков припасов в 98 году, что в свою очередь связано с падением объема реализации произведенной продукции. Более чем вдвое вышло негативное повышение оборачиваемости дебиторской задолженности в деньках, что связано с падением выручки от реализации и с значимым (около полутора Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат раз повышение средних остатков дебиторской задолженности в 98 г.), свидетельствующих об ухудшении оплаты показателя отгруженной им продукции предприятия.

Уменьшение коэффициента оборачиваемости немобильных средств гласит об уменьшении в отчетном периоде фондоотдачи, т.е. объема реализации на рубль нематериальных активов. Нехорошим является уменьшение оборачиваемости мобильных средств, вызванные падением выручки от реализации.

Динамика Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат коэффициентов оборачиваемости ОАО "Благкомхлебпродукт" помогает оценить причину достаточно высочайшего показателя ликвидности (абсолютной, срочной). Таковой сильный разрыв этих характеристик разъясняется повышением короткосрочной дебиторской задолженности и цены припасов и при одновременном замедлении их оборачиваемости свидетельствует о негативных тенденциях в работе предприятия, т.е. невозможности увеличения его класса кредитоспособности.

2.2.5. Коэффициенты денежного левереджа

Для Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат проведения предстоящего анализа кредитоспособности предприятия употребляются коэффициенты денежного левереджа.

Они охарактеризовывают соотношение собственного и заемного капитала клиента. Чем выше толика заемного капитала в общем капитале заемщика, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Если предприятие на каждый рубль собственных средств завлекает более рубля заемных средств, это свидетельствует о понижении его Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат денежной стойкости.

В отношении ОАО "Благкомхлебпродукт" можно гласить о первом (высшем) классе кредитоспособности анализируя коэффициенты денежного левереджа. Так коэффициент автономии (оптимум ³ 0,5). Хотя за отчетный период величина этого коэффициента несколько снизилась, она все равно остается на довольно высочайшем уровне. Коэффициент мобильности средств также имеет нормативное значение (оптимум ³ 0,5). За отчетный период его Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат величина возросла до требуемого уровня и имеет все тенденции к предстоящему росту. Это является подходящим для предприятия, потому что рост коэффициента отражает повышение возможной способности предприятия превращать активы в ликвидные средства.

В тоже время и настоящая возможность предприятия превращать активы в ликвидные средства у предприятия высока, о чем Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат свидетельствует превышение коэффициента маневренности средств (либо незапятанной мобильности) норматива в 2-2,5 раза в течении всего отчетного периода.

Обеспечение кредиторской задолженности своими средствами существенно снизилось в отчетном периоде, но на конец 1998 года все равно высоко, существенно превосходит нормативный показатель.

Коэффициент обеспеченности своими средствами также превосходит нужный минимум на предприятии говоря Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат о наличии высочайшей толики собственных обратных средств у предприятия.

Делая окончательный вывод можно сказать о достаточном размере собственного капитала и хорошей степени зависимости предприятия от завлеченных ресурсов.

2.2.6. Коэффициенты прибыльности

Коэффициенты прибыльности охарактеризовывают эффективность работы собственного и завлеченного капитала предприятия. Они являются значимым дополнением к коэффициентам денежного левереджа. К примеру, при повышении Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат прибыльности работы предприятия ухудшение коэффициентов не значит снижения класса кредитоспособности. Динамика коэффициентов прибыльности капитала имеет прямо пропорциональную связь с конфигурацией уровня кредитоспособности клиента.

Произведя расчет коэффициентов прибыльности ОАО "Благкомхлебпродукт" можно гласить об ухудшении денежного положения предприятия в отчетном периоде, потому что все коэффициенты в значимой мере усугубились, так в 1997 году Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат рентабельность общего и акционерного капитала свалились примерно втрое, а в 1998 году предприятие получило убыток и как следует коэффициенты стали вообщем отрицательными.

Т.е. в целом можно гласить об ухудшении работы предприятия, которое вызвано общероссийским кризисным состоянием экономики. Непосредственно для ОАО "Благкомхлебпродукт", убыточность деятельности в 1998 году была Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат связано с обесценением выручки от реализации продукции и дебиторской задолженности в итоге кризиса 17 августа и с закупкой сырья и материалов по существенно возросшим ценам, что и привело к получению предприятием убытков.

2.2.7. Коэффициент обслуживания долга

Коэффициент обслуживания долга определяется как отношение выручки от реализации к задолженности перед банком.

Коэффициенты обслуживания долга демонстрируют, какая Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат часть прибыли употребляется для возмещения процентных либо всех фиксированных платежей. Особенное значение эти коэффициенты имеют при больших темпах инфляции, когда величина процентов уплаченных может приближаться к основному долгу клиента либо даже его превосходить. Чем большая часть прибыли направляется на покрытие процентов уплаченных и других фиксированных платежей, тем Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат меньше ее остается для погашения долговых обязанностей, покрытия рисков, капитализацию, т.е. тем ужаснее кредитоспособность клиента.

Среднее значение коэффициента обслуживания долга от 2,0 до 7,0. ОАО "Благкомхлебпродукт" имеет неплохой коэффициент обслуживания долга в отчетном периоде. Так в 96 году он составляет 5,92, в 97 – 2,96, в 98 году – 2,05, хотя понижение этого коэффициента гласит об ухудшении денежного положения предприятия Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат, что в свою очередь связано в повышением короткосрочной кредиторской задолженности и понижением выручки от реализации.

2.2.8. Оценка деловой активности предприятия

Расчет вышеприведенных коэффициентов будет недостаточен без оценки деловой активности предприятия.

Финансовое положение предприятия обуславливается в большой степени его деловой активностью. В аспекты деловой активности предприятия врубаются характеристики, отражающие высококачественные и количественные стороны Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат развития его деятельности: объем реализации продукции и услуг, широта рынков сбыта продукции, прибыль, величина незапятнанных активов. В мировой практике с этой целью употребляется «золотое правило экономики предприятия», в согласовании с которым рассматриваются последующие величины: Тбп — темпы роста балансовой прибыли; Тр — темпы роста объема реализации; Тк — темпы роста суммы Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат активов (основного и обратного капитала) предприятия. Хорошим является последующее соотношение обозначенных величин:

Тбп > Тр > Тк > 100 %.

Соблюдение «золотого правила» значит, что экономический потенциал предприятия возврастает по правнению с предшествующим годом.

Проведем оценку деловой активности ОАО "Благкомхлебпродукт". Рассчитаем Тбп, Тр, Тк (см табл. 5).

Таблица 5 Характеристики деловой активности В %.

Характеристики 97/96 98/97 98/96
Тбп 37,4 -2,8 -0,01
Тр 100,4 67,5 -0,17
Тк 114,1 82,1 93,6

Исходя из «золотого правила Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат экономики предприятия» составим соотношения обозначенных величин 97/96, 98/97, 98/96 соответственно:

Нет смысла даже тщательно рассматривать эти соотношения и так на лицо катастрофичность дел активности предприятия.

Более высочайшие темпы роста объема реализации свидетельствуют об относительном повышении издержек производства, что отражает понижение экономической эффективности предприятия.

Наименее высочайшие темпы роста объема реализации Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат по сопоставлению с темпами роста активов предприятия (основного и обратного капитала) свидетельствуют о понижении эффективности использовании ресурсов предприятия, что гласит об еще одном нехорошем нюансе деятельности предприятия.

Абсолютное несоблюдение «золотого правила» значит, что экономический потенциал предприятия падает по сопоставлению с предшествующим периодом.

2.3. Анализ валютного потока

Анализ валютного потока — метод оценки Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат кредитоспособности клиента коммерческого банка, в базе которого лежит внедрение фактических характеристик, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде.

Характеристики платежеспособности плотно сплетены с валютными потоками, потому в мировой практике для оценки кредитоспособности нередко применяется анализ движения денег. Меж входящими и исходящими валютными потоками имеется временной лаг, потому организация обязана Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат повсевременно хранить свободные деньги на расчетном счете. Деньги нужны и для воплощения неожиданных платежей, также в случае возникновения способности их прибыльного инвестирования, которое в перспективе приведет к получению дополнительной прибыли. Потому организация должна повсевременно балансировать, поддерживая текущую платежеспособность и сразу инвестируя свободные деньги с целью получения, прибыли оптимизируя Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат их средний текущий остаток.

В современных критериях, когда обострилась неувязка обоюдных неплатежей, наличие денег у организации еще нельзя прямо связывать с выгодной деятельностью. Организация может считаться довольно выгодной по данным отчетности и сразу испытывать затруднения в обратных средствах, что может привести к неплатежам контрагентам, в том числе банкам и в конечном счете Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат — к банкротству. Предпосылки этого различные, в числе их и разрешенный действующими нормативными документами способ определения выручки от реализации по мере отгрузки продуктов и предъявления покупателю расчетных документов. При всем этом поток денег и поток продуктов и расчетов, ведущих к получению прибыли, не совпадают во времени. Различаются Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат и величины превышения валютного притока над оттоком и приобретенной прибыли за отчетный период.

Методика анализа движения денег (cash flow), разработанная и используемая в западных странах, отыскала отражение в работах российских экономистов для использования ее способностей в перспективе. Связи с возникновением в составе денежной отчетности формы №4 «Отчет о движении валютных Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат средств» эту методику можно фактически использовать при проведении денежного анализа.

Анализ движения денег должен проводится по трем фронтам: текущая, вкладывательная и финансовая деятельность. Так, приток денег в текущей деятельности происходит в главном в форме получения выручки от реализации продуктов, продукции, работ и услуг; авансов от покупателей; короткосрочных кредитов и займов. Отток Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат денег происходит в виде оплаты счетов поставщиков, оплаты труда, отчислений на социальные нужды, расчетов с бюджетом, погашения короткосрочных кредитов и займов и уплаты процентов по ним.

В вкладывательной деятельности приток денег происходит в связи с реализацией главных средств и другого имущества, получением дивидендов и процентов по длительным денежным вложениям, а Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат отток — в связи с оплатой машин, оборудования и тс и долевого роли в строительстве, также с длительными финансовыми вложениями и выплатой дивидендов и процентов по длительным ценным бумагам, с погашением длительных кредитов и займов и уплатой процентов по ним.

Приток и отток денег в денежной деятельности связан с Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат получением длительных кредитов и займов и их погашением и оплатой процентов, получением дивидендов и процентов по короткосрочным ценным бумагам и соответственно с выплатой дивидендов и процентов, с расчетами с бюджетом (налоги и штрафные санкции).

Не считая того, есть и другие источники притока и направления оттока денег — экономные ассигнования и Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат другое целевое финансирование, безвозмездные поступления, направленные на выдачу подотчетных сумм, остальные выплаты, перечисления. Справочно к форме № 4 приводятся данные о сумме денег, поступивших в кассу по наличному расчету (не считая сумм, отраженных по строке «из банка в кассу организации»), в том числе от юридических и физических лиц.

Объектом анализа являются Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат все обороты по счетам денег (счета 50, 51, 52, 55, 56, 57). Используют два способа анализа — прямой и косвенный. При прямом способе начальным звеном является выручка. Вычисляют приток и отток денег по направления деятельности и их величину на отчетную дату. Данный способ позволяет детально рассматривать движение денег на счетах организации и в конечном счете Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат — степень ликвидности ее.

Анализируется структура притока и оттока денег по видам деятельности, также поступлений и направлений денег. Отрицательным моментом считается превышение оттока над притоком денег. Положительно, когда избыток денег от текущей деятельности достаточен для воплощения инвестиций.

Но прямой способ не увязывает полученную прибыль (убыток) с конфигурацией величины денег. Это Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат компенсирует косвенный способ анализа, при котором начальным звеном является прибыль. Она корректируется на такие доходы и расходы, которые оказывают влияние на нее, но не изменяют величину денег организации. Так, начисление амортизации главных средств не отражается на величине денег, но включение суммы амортизации в себестоимость продукции (работ, услуг) приводит Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат к уменьшению прибыли организации, в особенности в случае внедрения способа ускоренной амортизации. Потому чистую прибыль следует прирастить на данную величину. Можно досрочно получить доходы, если организация употребляет способ определения выручки от реализации по моменту отгрузки продуктов, что также следует учесть. Согласно принципам бухгалтерского учета доходы и расходы учитываются в том Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат периоде, в каком они были начислены. Независимо от реального движения денег. По этой же причине просит корректировки прибыль в случае наличия отложенных платежей. Они начислены. Включены в себестоимость продукции (либо отнесены на денежный итог), а реальный отток денег отсутствует. Не считая того, следует подразумевать, что источником роста денег вместе Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат с прибылью могут быть и заемные средства.

Дальше нужно спрогнозировать валютные поступления и отток денег (на месяц, на квартал), также высчитать избыток (либо недочет) денег. Когда остаток окажется ниже требуемого минимума, то организация обратится за короткосрочной ссудой. Если же остаток денег существенно выше хорошей величины, то возникает возможность и необходимость инвестировать Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат их, к примеру, в покупку ценных бумаг, приносящих доход в виде дивиденда либо процента. Но в о же время деньги более ликвидны по сопоставлению с ценными бумагами. Не всякими акциями и облигациями можно расплатиться за покупки.

В связи со сложностью способа, также с практической нецелесообразностью его внедрения в Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат отношении ОАО "Благкомхлебпродукт", связанной с некорректностью а иногда и противоречивостью данных бухгалтерской отчетности предприятия и давать им доброкачественную характеристику. Не считая того это будет лишним, потому что результаты уже проведенного анализа и дают фактически полную картину денежного положения и кредитоспособности предприятия.

2.4. Анализ делового риска

Деловой риск — это риск Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не закончиться в срок и с предполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются разные предпосылки, приводящие к прерывности либо задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. Причины делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота:

I стадия — создание припасов:

¾ количество поставщиков и их Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат надежность;

¾ мощность и качество складских помещений;

¾ соответствие метода транспортировки нраву груза;

¾ доступность цен на сырье и его транспортировку для заемщика;

¾ количество посредников меж покупателем и производителем сырья и других вещественных ценностей;

¾ отдаленность поставщика;

¾ экономические причины;

¾ мода на закупаемое сырье и другие ценности;

¾ причины Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат денежного риска;

¾ опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз ввезенного сырья;

II стадия — стадия производства:

¾ наличие и квалификация рабочей силы;

¾ возраст и мощность оборудования;

¾ загруженность оборудования;

¾ состояние производственных помещений.

III стадия — стадия сбыта:

¾ количество покупателей и их платежеспособность;

¾ диверсифицированность дебиторов;

¾ степень Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат защиты то неплатежей покупателей;

¾ принадлежность заемщика к базисной отрасли по нраву кредитуемой готовой продукции;

¾ степень конкуренции в отрасли;

¾ воздействие на стоимость кредитуемой готовой продукции публичных традиций и предпочтений, политической ситуации;

¾ наличие заморочек перепроизводства на рынке данной продукции;

¾ демографические причины;

¾ причины денежного Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат риска;

¾ возможность ввода ограничений на вывоз из страны и ввоз в другую страну экспортной продукции.

Не считая того, причины риска на стадии сбыта могут комбинироваться из причин первой и 2-ой стадии. Потому деловой риск на стадии сбыта считается более высочайшим, чем на стадии сотворения припасов либо производства.

Оценивая деловой Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат риск ОАО "Благкомхлебпродукт" на 1 стадии можно сделать выводы, что источниками его могут быть отдаленность поставщика, экономические причины и причины денежного риска. Потому что главным сырьем для предприятия является зерно высочайшего свойства, которое приходится завозить из отдаленных районов РФ, в связи с тем, что местное зерно является низкосортным (не Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат содержит достаточное количество клейковины и некие другие элементы).

Жд перевозки являются довольно дорогостоящими, то этот фактор делового риска, пожалуй, является более принципиальным.

Не считая того некие экономические причины и причины денежного риска имеют довольно огромное значение. Так, в итоге кризиса 17-го августа предприятие понесло значимые убытки, в том числе за счет обесценения Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат собственной дебиторской задолженности.

В тоже время другие перечисленные причины делового риска играют существенно наименьшее значение. Предприятие имеет довольно широкий круг поставщиков зерна и большая часть из их довольно надежны. Не считая того предприятие является обладателем массивных и высококачественных складских помещений. В большинстве случаев ОАО "Благкомхлебпродукт" закупает сырье Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат и реализует произведенную продукцию без посредников, опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз ввезенного сырья ему не жутка, а цены на сырье и его транспортировку для предприятия полностью доступны.

На 2-ой стадии — стадии производства самую большую опасность для функционирования предприятия предоставляет большой возраст оборудования, которое очень слабо подвергается модернизации и обновлению Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат. Предприятие обладает довольно квалифицированной рабочей силой, а в положении общей безработицы в РФ заморочек с наличием рабочих не появляется. Состояние производственных помещений не плохое.

Главные задачи предприятие имеет на третьей стадии — стадии сбыта. Тут основными факторами делового риска является количество платежеспособных покупателей, а их на данный Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат момент незначительно. Нередко предприятию приходится создавать отгрузку собственной продукции с оплатой в бедующем, под реализацию, также совершать бартерные сделки. В современной ситуации в экономике РФ нет никакой защиты от неплатежей покупателей. Не считая того на данный момент в особенности остро стоит вопрос конкуренции в отрасли — многие предприятия в разных Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат регионах РФ в текущее время выпускает высококачественную и дешевенькую муку. Основными соперниками ОАО "Благкомхлебпродукт" является Белогорский мукомольный комбинат, также производители муки центральных районов РФ.

В критериях экономической непостоянности анализ делового риска в момент выдачи ссуды значительно дополняет оценку кредитоспособности предприятия на базе денежных коэффициентов, которые рассчитываются на базе средних Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат практически данных истекших отчетных периодов.

Перечисленные причины делового риска непременно принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований способности выдачи ссуды.

Оценка делового риска коммерческим банком может быть формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах.

Подобная модель Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат оценки делового риска применяется и на базе других критериев. Баллы проставляются по каждому аспекту и суммируются. Чем больше сумма баллов, тем меньше риск и больше возможность окончания сделки с предсказуемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства.

Все это непременно необходимо учесть предприятию, чтоб регулировать свою деятельность и иметь Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат возможность получать кредиты.

2.5. Статистические прогнозные модели

В процессе принятия управленческого решения о выдаче кредита употребляется ряд классификационных моделей, отделяющих фирмы-банкроты от устойчивых заемщиков и прогнозирующих вероятное банкротство фирмы-заемщика. Такие модели являются средством классификации инфы содействуют принятию окончательного решения о предоставлении кредита и контроля за его внедрением. Более всераспространенными Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат являются «Z-анализ» Альтмана и Модель надзора за ссудами Чессера.

«Z-анализ» был введен Альманом, Хальдеманом, и Нарайаной и представлял собой модель выявления риска банкротства компаний.

Цель «Z-анализа» — отнести изучаемый объект к одной из 2-ух групп: или к фирмам-банкротам, или к удачно действующим фирмам. Линейная модель Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат Альтмана, либо уравнение Z-оценки, смотрится последующим образом:

Z = 1,2 X1 + 1,4 X2 + 3,3 X3 + 0,6 X4 +1,0 X5.

Правило разделения компаний на группы удачных и банкротов последующее:

если Z< 2,675, фирму относят к группе банкротов;

если Z³ 2,675, фирму относят к группе удачных;

при значении Z от 1,81 до 2,99 модель не работает, этот интервал — «область неведения Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат».

Принимая за базу составленный ранее агрегированный баланс, переменные для уравнения Z-оценки рассчитывают последующим образом:

,

,

,

.

Данную количественную модель в процессе анализа можно использовать как дополнение к высококачественной характеристике, данной служащими кредитных отделов. Но она не может поменять доброкачественную оценку. Модель и получаемые средством нее Z-оценки могут послужить ценным Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат инвентарем определения общей кредитоспособности клиента.

Хотя одной из важных задач банковских служащих является оценка политики и эффективности управленческой деятельности на предприятии, но ровная оценка — тяжелая задачка, потому прибегают к косвенной — методом анализа относительных характеристик, отражающих не предпосылки, а симптомы. Но, выявляя аномальные значения характеристик, кредитный аналитик может очертить проблемные Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат области и выявить предпосылки возникающих заморочек.

Практически коэффициенты Z-оценки содержат элемент ожидания. Это значит, что если Z-оценка некой компании находится поближе к показателю средней компании-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она разорится. Если же менеджеры компании и банк, поняв денежные трудности, решают шаги, чтоб предупредить Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат усугубление ситуации, то банкротства не произойдет, другими словами Z-оценка является сигналом ранешнего предупреждения.

Таким макаром, модель Альтмана применима для оценки общей деятельности компании.

Применяя данную модель к ОАО "Благкомхлебпродукт" можно гласить об отсутствии либо во всяком случае, об относительно низком риске банкротства предприятия (см. табл. 6). Значение переменной Z Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат в течение отчетного периода повсевременно понижалась, но все равно находится на высочайшем, достаточном для принятия положительного решения о представлении коммерческим банком кредита предприятию-заемщику в лице ОАО "Благкомхлебпродукт" уровне.

Современная модель надзора за ссудами Чессера предсказывает случаи невыполнения клиентом критерий контракта о кредите. При всем этом под Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат «невыполнением условий» предполагается не только лишь непогашение ссуды, да и любые другие отличия, делающие ссуду наименее прибыльной для кредитора, чем было предвидено сначало. Переменные, входящие в модель, могут рассчитываться на основании данных составленного ранее агрегированного баланса, что показано ниже.

В модель Чессера входят последующие 6 переменных:

,

,

,

,

,

.

Оценочные характеристики модели Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат последующие:

у = – 2,0434 + (–5,24X1 ) + 0,0053X2 – 6,6507X3 + 4,4009X4 – 0,0791X5 – 0,1020X6 .

Переменная у, которая представляет собой линейную комбинацию независящих переменных, употребляется в последующей формуле для оценки вероятности невыполнения критерий контракта, Р:

,

где е =2,71828. Получаемая оценка у может рассматриваться как показатель вероятности невыполнения критерий кредитного контракта. Чем больше значение у, тем выше возможность невыполнения контракта для Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат данного заемщика.

В модели Чессера для оценки вероятности невыполнения контракта употребляются последующие аспекты:

если Р > 0,50, следует относить заемщика к группе, которая не выполнит критерий контракта;

если Р < 0,50, следует относить заемщика к группе надежных.

Модель оценки рейтинга заемщика Чессера подходит для оценки надежности кредитов.

По модели Чессера Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат ОАО "Благкомхлебпродукт" подтверждается надежность кредитов предоставляемых предприятию.

Но, используя математические способы при управлении ссудами банка, нужно подразумевать, что предоставление коммерческих кредитов не есть чисто механический акт. Это непростой процесс, в каком важны как людские дела меж сторонами, так и осознание технических качеств. Математические модели не учитывают роль межличностных отношений, а Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат в практике кредитного анализа и кредитовании этот фактор нужно учесть.


3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ КЛАССА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ

Класс кредитоспособности клиента определяется на базе главных и дополнительных характеристик. Главные характеристики, избранные банком, должны быть неизменны относительно долгое время. В документе о кредитной политике банка либо других фиксируют эти характеристики и нормативные уровни. Последние бывают нацелены Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат на мировые эталоны, но являются персональными для данного банка и данного периода.

Для обоснованного определения кредитоспособности заемщиков расчеты характеристик кредитоспособности целенаправлено создавать за определенный период (1,5-2 года), чтоб можно было проследить динамику. На базе проведенного анализа клиенты классифицируются по степени их кредитоспособности. Методическими указаниями Промстройбанка предлагается подразделять заемщиков на Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат три класса кредитоспособности зависимо от характеристик.

Таблица 2 Класс кредитоспособности

Характеристики 1-й класс 2-й класс 3-й класс
Коэффициент покрытия 3,0 и поболее от 2,0 до 3,0 наименее 2,0
Коэффициент ликвидности 1,5 и поболее от 1 до 1,5 наименее 1,0
Обеспеченность своими источниками более 60 % от 30 до 60 % наименее 30 %

Обозначенные характеристики и дополнительные высококачественные характеристики, характеризующие деятельность компаний, позволяют относить заемщиков к соответственному классу, который определяет тот либо другой режим кредитования.

Определенные условия Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат кредитования зависимо от кредитоспособности определяются в кредитном договоре.

Определим класс кредитоспособности ОАО "Благкомхлебпродукт". Для этого составим табл. 8, исходя из рейтингов, характеристик ликвидности, коэффициента покрытия и обеспеченность своими средствами, применявшихся одним из Нью-йоркских коммерческих банков посреди 90-х годов и определенных их классов согласно табл. 7.

Общая оценка кредитоспособности дается Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. I класс присваивается при 100-150 баллах, II класс — при 151-250 баллах и III класс — при 251-300 баллах.

Согласно приобретенных данных в конечном итоге, предприятие можно отнести ко второму классу кредитоспособности. Не тяжело увидеть, что более подходящее финансовое положение Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат наблюдалось в 96 году (160 баллов) и более подходящее в 97 году (240 баллов). Главным неблагоприятным фактором, повлиявшим на понижение класса кредитоспособности является коэффициент покрытия. В отчетном периоде значение этого показателя относится к третьему классу кредитоспособности, что гласит о дефицитности у предприятия собственного обратного капитала для покрытия в подходящем объеме его короткосрочной задолженности. Но Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат, необходимо увидеть, что рейтинг, либо значимость показателя, также его класс определяется персонально для каждой группы заемщиков зависимо от политики данного коммерческого банка, особенности клиента, ликвидности их баланса, положения на рынке. К примеру, высочайшая толика короткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам увеличивают роль коэффициента резвой ликвидности, который Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денег. Втягивание ресурсов банка в кредитование неизменных припасов, заниженность размера собственного капитала увеличивает рейтинг показателя денежного левереджа. Нарушение экономических границ кредита, «закредитованность» клиентов выдвигают на 1-ое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента текущей ликвидности.

По моему воззрению значение показателя покрытия в табл. 7 несколько завышено Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат, потому что для настолько большого предприятия с высочайшей толикой собственных средств не непременно превышение собственных обратных средств над короткосрочной задолженностью в 2-3 раза, довольно было бы и полутора раз. как следует, коэффициент покрытия мог бы в 96 году относиться ко 2 классу кредитоспособности, а класс кредитоспособности предприятия мог быть Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат первым, т.е. это еще не раз обосновывает некую условность в определении класса кредитоспособности и необходимость корректировки его с учетом дополнительных характеристик. В качестве их можно использовать оценку делового риска, результаты анализа баланса, рассчитанные денежные коэффициенты, т.е. все то что уже было рассчитано выше.

Заключительным шагом в рассмотрении кредитоспособности Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат ОАО "Благкомхлебпродукт" будет рейтинговая оценка предприятия.


4. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЯ

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика рассчитывается на базе приобретенных значений денежных коэффициентов и является заключительным обобщающим выводом анализа кредитоспособности клиента.

Для рейтинговой оценки употребляются приобретенные на шаге общего анализа три группы коэффициентов, а конкретно: денежного левереджа, ликвидности, рентабельности, также данные анализа деловой Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат активности предприятия.

Коэффициенты денежного левереджа и ликвидности употребляются в рейтинге в связи с тем, что они имеют обусловленный экономически критериальный уровень, когда как другие группы денежных коэффициентов — коэффициент эффективности, прибыльности, обслуживания долга, такового критериального значения иметь не могут из-за особенностей функционирования каждого раздельно предприятия. Коэффициенты эффективности, прибыльности, обслуживания долга Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат дают быстрее доброкачественную оценку работы предприятия, тогда как ты денежного левереджа и ликвидности содержат внутри себя и высококачественный, и количественный нюанс.

Рейтинговая оценка рассчитывается последующим образом. Для рассмотрения берутся данные 3-х таблиц: коэффициенты денежного левереджа, коэффициенты ликвидности, коэффициенты прибыльности, также анализа деловой активности («золотое правило экономики предприятия»).

Соблюдение Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат критериального уровня каждого из коэффициентов денежного левереджа дает 10 % для рейтинговой оценки, несоблюдение коэффициента — 0 %. То же правило и в отношении коэффициентов ликвидности.

Если любой из коэффициентов прибыльности имеет положительное значение (другими словами предприятие имеет прибыль), это дает 5 % для рейтинговой оценки. Если значение коэффициентов отрицательное (у предприятия убыток) — 0 %.

Выполнение «золотого правила Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат экономики предприятия» дает 5 %, невыполнение — 0 %.

Набранное количество процентов суммируется. Наибольшее значение рейтинговой оценки 100 %.

Проанализировав таким макаром ОАО "Благкомхлебпродукт", получим рейтинговую оценку 75 %, 55 %, и 70 % в 96, 97, 98 году соответственно. Что соответствует отличному денежному состоянию и отличному уровню кредитоспособности предприятия в 96 году, удовлетворительному денежному состоянию и удовлетворительному уровню кредитоспособности предприятия в 97 году и среднему меж Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат удовлетворительным и неплохим денежным состоянием и таком же уровне кредитоспособности в 98 году (см табл. 9).

Следует принять во внимание, что бухгалтерский баланс и характеристики, рассчитанные на его базе, являются моментными данными, другими словами охарактеризовывают положение заемщика на дату составления отчетности, и в связи с этим анализ ликвидности баланса заемщика и Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат денежного левереджа должен дополняться всесторонним анализом предприятия с рассмотрением разных статистических прогнозных моделей развития и денежного положения предприятия, оценкой его деловой активности, также наблюдением за работой предприятия, состоянием и прогнозом дел в отрасли, в какой находится предприятие-заемщик.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Целью данной работы явилось исследование вопросов анализа кредитоспособности и платежеспособности в Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат том виде, который универсален для всех компаний, независимо то рода их деятельности.

Но специализация предприятия накладывает свои особенности на задачки и результаты анализа его кредитоспособности. Группировка характеристик кредитоспособности, данная в этой работе, довольно условна. Идет речь о том, какие денежные характеристики представляют энтузиазм для тех либо других юридических Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат и физических лиц, имеющих с ним экономические дела, в итоге. Но для того, чтоб верно оценить уровень и динамику каждого показателя, определяющего кредитоспособность, нужно представлять для себя все финансовое состояние на сто процентов. Все характеристики взаимозависимы: нельзя, к примеру, верно оценить сложившийся уровень дивидендов на акции, не проанализировав динамику балансовой прибыли, рентабельности Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат и оборачиваемости капитала, платежеспособности и денежной стойкости предприятия. Уровень и динамика каждого показателя обеспечиваются уровнем и динамикой других характеристик. Анализируя кредитоспособность, нужно оценить доброкачественную и количественную взаимозависимость всех денежных характеристик.

В критериях нестабильной экономики (к примеру, спад производства), больших темпов инфляции фактические характеристики за прошлые периоды не могут являться Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат единственной базой оценки возможности клиента погасить свои обязательства, включая ссуды банка, в дальнейшем. В данном случае должны употребляться или прогнозные данные для расчета нареченных коэффициентов, или рассматриваемый метод оценки кредитоспособности предприятия (организации) дополнится другими. К последнему можно отнести анализ делового риска в момент выдачи ссуды.

Проанализировав Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат бухгалтерскую отчетность ОАО "Благкомхлебпродукт" за 97-98 годы можно гласить об относительной кредитоспособности предприятия. Положительно об этом молвят рассчитанные коэффициенты денежного левереджа, коэффициент текущей ликвидности, показатель платежеспособности предприятия, также результаты проведенных статистических прогнозов развития и денежной стойкости предприятия и высочайшее значение коэффициента обслуживания долга. В то же время о неблагоприятном положении Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат предприятия молвят коэффициенты резвой и срочной ликвидности, прибыльности, понижение значений коэффициентов оборачиваемости (эффективности), также результаты расчета деловой активности предприятия в отчетном периоде.

Более точно финансовое состояние предприятия, его положение в отрасли и перспективы развития отражает оценка деловых рисков, дополненная расчетом класса кредитоспособности и рейтингом предприятия. Т.е. можно гласить о низкой степени Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат банковского риска при выдаче ссуды ОАО "Благкомхлебпродукт". При этом, риск, вероятнее всего, будет заключаться не в невозврате ссуды банку, а в задержке ее возврата, что может быть заблаговременно обсуждено кредитором и заемщиком.

В общем, предприятие является довольно кредитоспособным и про низких размерах ссуд (до 1/8 цены главных фондов Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат) способно вполне и в срок погасить её.

Перечень ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Воробьева-Сарматова Т.А., Иванов Ю.Н., Спицина Т.С. Забугорные банковские характеристики. — Банковское дело. — 1996. №1. — С. 22.

2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Составление и анализ годичный бухгалтерской отчетности. — М.: ИКЦ «ДИС». – 1997. — С. 88.

3. Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. Оценка банком кредитоспособности заемщика Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат. — Средства и кредит. — 1993. — №4. — С. 34.

4. Ковалев В.В. Денежный анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Деньги и статистика. – 1995. С. 285-294.

5. Кондраков Н.П. Методика анализа денежного состояния в критериях перехода к рынку. — Средства и кредит. — 1992. — №5. — С. 45.

6. Крейнина М. Оценка неплатежеспособности и денежной стойкости компаний. — Экономика и жизнь. — 1997. — №6 С. 34.

7. Кузьмин Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат И.Г. и Сазонов А.Ю. К вопросу об оценке кредитоспособности заемщика. — Средства и кредит — 1997 — №5. — С. 28-32.

8. Куштуев А.А. Характеристики платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика. — Средства и кредит. — 1996. — № 12. — С. 55 — 60.

9. Лаврушина О.И. Банковское дело. — М.: Банковский и биржевой научно консультативный центр, Страховое общество «РоСТо». — 1992. С. 162.

10.Литвин М Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат.И. как определять потребность в обратных средствах. — Деньги. — 1996. — № 10. — С. 12.

11. Маслеченков Ю.С. Денежный менеджмент в коммерческом банке. Книжка 2-ая. Технологический клад кредитования. — М.: Перспектива. — 1996. — С. 45-54.

12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика денежного анализа. – М. – 1996. С. 66.


Приложение 1.

Таблица 3. Коэффициенты денежного левереджа.

Коэффициент 96 год 97 год 98 год Расчет по агрегатам Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат Оптимум
К1 коэффициент автономии 0,88 0,76 0,72 П5/(А1+А7+ А8) ³ 0,5
К2 коэффициент мобильности средств 0,36 0,59 0,78 А1/(А7+А8) ³ 0,5
К3 коэффициент маневренности средств 0,56 0,44 0,45 (А1-П3)/А1 ³ 0,2
К4 отношение собственного капитала 7,10 3,23 2,60 П5/(П2+П3+П4) ³ 1
К5 коэффициент обеспеченности своими средствами 0,54 0,36 0,35 (П5-А7-А8)/А1 > 0,1

Таблица 4. Коэффициенты прибыльности.

Коэффициент Анализ кредитоспособности предприятия ОАО Благкомхлебпродукт - реферат конец 96 года конец 97 года конец 98 года Расчет по агрегатам
К1 коэффициент рентабельности выручки от реализации 0,158 0,059 – 0,002 П16/П12
К2 коэффициент рентабельности общего капитала 1,010 0,364 – 0,001 П16/(А1+А7+А8)
К3 коэффициент рентабельности акционерного капитала 0,126 0,048 – 0,002 П16/П5
К4 коэффициент самофинансирования 0,24 0,71 П15/П16

Приложение 2


analiz-ispolzovaniya-fonda-zarabotnoj-plati.html
analiz-ispolzovaniya-osnovnih-proizvodstvennih-fondov.html
analiz-ispolzovaniya-proizvodstvennoj-moshnosti-i-ploshadi-organizacii.html